361配资网APP下载 “木头姐”凯西·伍德的旗舰基金基本错失科技股带动的牛市行情

　　ARK Invest首席执行官凯西·伍德（Cathie Wood）的旗舰交易所交易基金（ETF）一向积极押注有望带来颠覆性创新的公司。但今年迄今，该基金似乎错失了科技和人工智能（AI）板块的这波大涨行情。

　　在科技股主导的牛市行情下，半导体公司和其它与大规模AI建设相关的公司股价飙升，其中包括卡特彼勒等工业企业。截至周三后市，费城半导体指数今年迄今累计上涨约70%，追踪该指数的ETF SOXQ也实现同等涨幅。

　　在此之前，美国股市已连续三年斩获强劲回报。如今，市场已从3月份因伊朗战争引发的抛售中迅速反弹，截至周三后市，标普500指数在2026年已累计上涨8.7%。与此同时，追踪纳斯达克100指数的景顺（Invesco） QQQ Trust Series I ETF年内涨幅更是超过16%。

　　相比之下，FactSet数据显示，截至周二，ARK Innovation ETF （ARKK）的股价在2026年仅上涨了1.7%，远逊于主动管理基金iShares A.I． Innovation and Tech Active ETF （BAI）同期超过40%的涨幅。

　　FactSet数据显示，无论是自2019年底算起，还是追溯至2014年万圣节该基金成立之初，ARK Innovation ETF的表现一直大幅落后于纳斯达克100指数。从2019年底到本周二，该ETF累计上涨56.3%，而追踪纳斯达克100指数的QQQ ETF同期涨幅接近233%。

　　自成立以来，ARK Innovation ETF累计上涨近284%，同样不及QQQ ETF同期599%的涨幅。2020年新冠疫情期间，该基金曾是华尔街宠儿，FactSet数据显示其当年大涨近149%。据道琼斯市场数据，截至2020年底，特斯拉是该基金的最大持仓。

　　然而时过境迁，ARK Innovation ETF始终未能重现当年的辉煌战绩。

　　尽管AI狂热正不断推高美股大盘，但FactSet数据显示，投资者今年持续从ARK Innovation ETF中抽离资金。截至周二，该基金年内呈现资金净流出态势，其资产管理规模已远远跌破2021年的巅峰水平。

　　FactSet数据显示，截至周二，该ETF今年已遭遇约2.51亿美元的净流出。而在此前的4月28日，该基金更是创下了近29亿美元的单日巨额资金流出纪录。

　　TMX VettaFi研究主管托德·罗森布鲁斯在一次电话采访中表示：该ETF“过去几年的受欢迎程度有所下降，因为它未能交出昔日那般亮眼的成绩单”。他表示，尽管在AI热潮的推波助澜下，颠覆性创新概念愈发受到投资者追捧，但这只基金却“错失了一些真正的赢家”。

　　罗森布鲁斯认为，晨星（Morningstar）仅给予该ETF一星评级，这足以说明其正面临严峻的“业绩挑战”。

　　由伍德创立的ARK Investment Management未立即就该基金的表现置评。伍德本人正是ARK Innovation ETF的基金经理。

　　截至周二，该基金的第一大重仓股仍是特斯拉，该股当天收盘时年内累计下跌3.6%。Ark网站数据显示，该ETF的前五大持仓股还包括AMD、Circle Internet Group、Crispr Therapeutics 和Tempus AI。FactSet最新数据显示，周三后市，特斯拉股价大幅反弹，勉强推动这家科技巨头的股价在2026年转为上涨。

　　过去几年，华尔街涌现出一批所谓的“主题ETF”，为投资者提供押注AI或太空等热门赛道的敞口，它们一直在激烈争夺市场资金。

　　罗森布鲁斯说：“投资者正越来越多地转向主题ETF以寻求增长机会。”他表示：“但我认为他们最近并没有把目光投向ARKK。”ARKK是ARK Innovation ETF的股票代码。

　　凭借对颠覆性创新的独到见解，伍德在资产管理界依然是一位备受瞩目的风云人物。

　　尽管ARK Innovation ETF曾在2025年斩获超35%的涨幅，但该基金今年的表现却被标普500指数的信息技术板块彻底碾压。

　　追踪标普500指数科技板块修正版的道富（State Street） Technology Select Sector SPDR ETF （XLK）在2026年表现抢眼，截至周二已上涨近22%。截至周二，该基金的前五大持仓分别是英伟达、苹果、微软、美光科技和博通。

　　DataTrek Research联合创始人尼古拉斯·科拉斯在周二的一份电邮报告中指出：“广义上的科技股目前已占据全球股票市值的40%。”他进一步表示：“与长期趋势形成戏剧性反转的是，如今是硬件而非软件正在‘吞噬’全球市值。”

　　iShares A.I． Innovation and Tech Active ETF在全球范围内网罗AI与科技股，其今年的表现甚至盖过了标普500指数科技板块的风头。截至周一，该基金的前五大重仓股分别是SK海力士、博通、英伟达、AMD和美光科技。

　　FactSet数据显示，在其他AI和科技ETF中，截至周二，Roundhill Generative AI & Technology ETF （CHAT）今年已飙升42.9%，Global X Artificial Intelligence & Technology ETF （AIQ）上涨了20%，Dan Ives Wedbush AI Revolution ETF （IVES）上涨了13.8%。

　　不过，科技相关股票近期的狂飙突进也在某些层面引发了市场的担忧情绪。

　　BTIG首席市场技术分析师乔纳森·克林斯基在周二的报告中写道：“多头和空头总能看到他们各自想看到的东西。”他指出：“我们的观点依然是，过去几周科技、半导体和AI领域出现了抛物线式的暴涨，未来必将迎来同等程度的反向回调。”

　　周三后市，美国股市整体走高。标普500指数上涨0.7%，纳斯达克大涨1.3%，道琼斯指数则微跌0.2%。FactSet的最新数据显示，标普500指数正徘徊在创纪录高位。

　　伍德的公司旗下还管理著其他主动型ETF，其中包括ARK Autonomous Technology & Robotics ETF。截至周三后市，该基金今年已攀升逾19%。Ark Space & Defense Innovation ETF在同期也录得了超20%的亮眼涨幅。

　　这些回报率远远甩开了Ark Genomic Revolution ETF在2026年迄今仅2.6%的涨幅。此外，FactSet的最新数据显示，截至周三后市，ARK Next Generation Internet ETF与Ark Blockchain & Fintech Innovation ETF年内均处于下跌状态。